来源：新浪基金∞工作室
2025年3月31日，国联安基金管理有限公司发布国联安安泰灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额和净资产规模均有所下降，不过净利润实现了显著增长。以下是对该基金年报关键数据的详细解读。
主要财务指标：净利润大幅增长，资产规模有所下滑
本期利润与已实现收益
2024年，国联安安泰灵活配置混合基金本期利润为50,834,824.93元，相比2023年的 -129,428.81元，实现了扭亏为盈，增幅高达40095.43%。本期已实现收益为31,095,130.50元，而2023年为4,972,128.00元，增长了525.39%。这表明基金在2024年的投资运作取得了较好的成果。
| 年份 | 本期利润（元） | 本期已实现收益（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 50,834,824.93 | 31,095,130.50 |
| 2023年 | -129,428.81 | 4,972,128.00 |
| 变动幅度 | 40095.43% | 525.39% |
净资产情况
2024年末，基金期末净资产为387,134,945.47元，较2023年末的508,392,186.75元，减少了121,257,241.28元，降幅为23.85%。期末可供分配利润为170,461,799.98元，低于2023年末的187,635,250.14元。
| 年份 | 期末净资产（元） | 期末可供分配利润（元） |
|---|---|---|
| 2024年末 | 387,134,945.47 | 170,461,799.98 |
| 2023年末 | 508,392,186.75 | 187,635,250.14 |
| 变动幅度 | -23.85% | -9.14% |
基金净值表现：跑赢业绩比较基准，长期表现良好
净值增长率与业绩比较基准对比
2024年，该基金份额净值增长率为12.73%，同期业绩比较基准收益率为12.26%，基金跑赢业绩比较基准0.47个百分点。过去三年、五年及自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率分别为9.49%、36.17%、59.37%，均表现良好。
| 阶段 | 份额净值增长率（%） | 业绩比较基准收益率（%） | 差值（%） |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 12.73 | 12.26 | 0.47 |
| 过去三年 | 9.49 | -4.39 | 13.88 |
| 过去五年 | 36.17 | 10.91 | 25.26 |
| 自基金合同生效起至今 | 59.37 | 20.69 | 38.68 |
累计净值增长率走势
自基金转型以来，基金份额累计净值增长率总体呈上升趋势，且高于同期业绩比较基准收益率，显示出基金较好的长期投资价值。
投资策略与业绩表现：权益与固收协同，把握市场机会
投资策略分析
权益部分，基金兼顾长期收益和控制最大回撤，股票资产低于债券资产，根据宏观经济和市场估值调整仓位，行业分布均衡并精选个股。2024年，以低估值高股息资产做底仓，从机械、TMT、汽车等板块精选成长个股。固收部分，秉承“低波动、严控回撤”理念，主要配置高等级信用债、利率债等。2024年，面对国内经济形势，货币政策维持稳健宽松，基金把握相关机会。
业绩归因
2024年基金取得12.73%的份额净值增长率，得益于权益和固收部分的合理配置。权益部分对成长个股的精选以及低估值高股息资产的底仓配置，在控制回撤的同时争取了超额收益；固收部分在市场环境下的稳健配置，也为基金整体业绩提供了支撑。
费用情况：管理费与托管费稳定，交易费用有变化
管理人与托管费
2024年，当期发生的基金应支付的管理费为3,837,199.25元，较2023年的3,498,265.22元有所增加；当期发生的基金应支付的托管费为852,710.87元，相比2023年的886,534.71元略有下降。
| 年份 | 当期应支付管理费（元） | 当期应支付托管费（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 3,837,199.25 | 852,710.87 |
| 2023年 | 3,498,265.22 | 886,534.71 |
| 管理费变动幅度 | 9.69% | -3.82% |
交易费用
应付交易费用方面，2024年末为82,781.55元，低于2023年末的138,350.73元。这可能与基金的交易策略和交易量变化有关。
投资组合：股票与债券配置调整，关注行业机会
资产配置
期末基金资产组合中，权益投资占比31.68%，固定收益投资占比60.12%。与前期相比，权益投资和固定收益投资的比例有所调整，反映了基金对市场形势的判断和投资策略的微调。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 122,949,022.58 | 31.68 |
| 固定收益投资 | 233,292,086.03 | 60.12 |
| 买入返售金融资产 | 26,898,083.09 | 6.93 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 4,846,092.11 | 1.25 |
| 其他各项资产 | 72,985.01 | 0.02 |
股票投资
从行业分布看，制造业、金融业等行业占比较高。期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细显示，基金持有多只不同行业的股票，体现了分散投资的策略。报告期内股票投资组合有较大变动，累计买入和卖出多只股票，反映了基金对市场机会的把握和投资组合的优化。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|
| B采矿业 | 4,747,134.00 | 1.23 |
| C制造业 | 88,529,003.48 | 22.87 |
| D电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 5,466,750.00 | 1.41 |
| F批发和零售业 | 2,138,175.00 | 0.55 |
| I信息传输、软件和信息技术服务业 | 40,284.54 | 0.01 |
| J金融业 | 22,016,527.00 | 5.69 |
| M科学研究和技术服务业 | 11,148.56 | 0.00 |
债券投资
期末按债券品种分类，金融债券、企业债券、中期票据等占比较大。按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细中，包含农业银行CD268、23国开08等债券。
份额持有人信息：机构投资者占主导，赎回压力较大
持有人结构
期末基金份额持有人户数为866户，机构投资者持有份额占总份额的94.23%，个人投资者持有份额占比5.77%，机构投资者占主导地位。
份额变动
本报告期期初基金份额总额为375,787,536.36份，期末为253,847,706.22份，减少了121,939,830.14份，降幅为29.8%。本报告期基金总申购份额为27,841,715.39份，总赎回份额为149,781,545.53份，赎回份额远高于申购份额，显示出基金面临较大的赎回压力。
| 时间 | 基金份额总额（份） | 总申购份额（份） | 总赎回份额（份） |
|---|---|---|---|
| 期初 | 375,787,536.36 | 27,841,715.39 | 149,781,545.53 |
| 期末 | 253,847,706.22 | - | - |
| 变动幅度 | -29.8% | - | - |
风险提示与展望
风险提示
报告期内存在单一投资者持有基金份额比例较高的情况，可能带来巨额赎回、净值大幅波动以及基金规模较小导致的投资运作难度增加等风险。同时，尽管2024年基金业绩表现良好，但市场具有不确定性，未来业绩仍可能受到宏观经济、证券市场及行业走势变化的影响。
未来展望
展望2025年，权益部分，宏观政策助力经济复苏，基金将保持分散稳健配置，关注低估值高股息资产和成长板块个股，以及消费品以旧换新等政策受益方向。固收部分，预计经济延续“稳增长、调结构”，债券市场或窄幅震荡，基金将以利率债及高评级信用债为核心持仓，严控信用风险。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。